اليورو الرقمي يشعل معركة السيادة بين حكومات الاتحاد الأوروبي والبنك المركزي الأوروبي

تشتعل معركة بين أقوى دول أوروبا والبنك المركزي الأوروبي حول السيطرة على أداة نقدية جديدة يخشى الجانبان أن تؤدي إلى زعزعة استقرار النظام المصرفي في القارة إذا أسيء إدارتها.

في قلب الصراع يكمن اليورو الرقمي ــ النظير الافتراضي لعملات اليورو النقدية والأوراق النقدية. وعلى مدى سنوات، كان البنك المركزي الأوروبي يطور هذه الأداة، متصورا أنها ستكون منافسا أوروبيا في مجال المدفوعات، مع القدرة على منافسة شركات الدفع العملاقة في الولايات المتحدة مثل فيزا وماستركارد.

لكن مع اقتراب المشروع من مرحلة التنفيذ، اندلعت حالة من الشد والجذب. إذ تزعم العديد من حكومات الاتحاد الأوروبي، بما في ذلك فرنسا وألمانيا، أن البنك المركزي الأوروبي اكتسب قدراً أعظم مما ينبغي من السيطرة على جانب بالغ الأهمية: وهو مقدار العملة الرقمية التي سيُسمَح للمواطنين بالاحتفاظ بها في “محافظ” يدعمها البنك المركزي.

ورغم أن الأمر قد يبدو وكأنه قضية فنية جافة، فإن المخاطر هائلة. إذ يخشى الساسة والخبراء التقنيون من أن يؤدي تحديد الحد الأقصى إلى سحب المواطنين لمبالغ ضخمة من البنوك التقليدية أثناء الأزمة، وهو ما يعرض استقرار النظام المصرفي بأكمله للخطر.

ويخشى البعض أيضاً أن يؤدي أي حد أقصى إلى انتهاك الحرية المالية الشخصية، الأمر الذي يثير المخاوف من دولة “الأخ الأكبر”، وفقاً لدبلوماسي، والذي مُنِح مثل غيره ممن وردت أسماؤهم في هذه المقالة عدم الكشف عن هويته للتحدث بحرية عن قضية حساسة.

إن الصراع يثير سؤالاً أساسياً: أين تنتهي سلطة البنك المركزي وتبدأ سلطة الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي؟ بعد ثلاثين عاماً من تحول البنك المركزي الأوروبي إلى الوصي النقدي الرئيسي للاتحاد، فإن الصراع يفرض إعادة تقييم التوازن الدقيق بين السياسة والبنوك المركزية.

بالنسبة للبعض، فإن هذا يشكل رد فعل ضروري ضد تجاوزات البنك المركزي الأوروبي. ولكن في فرانكفورت، ينظر المسؤولون إلى هذا باعتباره تدخلاً سياسياً في عالم كان ينبغي أن يكون خالياً من هذا التدخل. وفي جوهره، كما قال أحد الدبلوماسيين بصراحة، فإن النزاع لا يتعلق بالتفاصيل الفنية بقدر ما يتعلق بـ”معركة على السلطة”.

وقد استكشف أكثر من 100 بنك مركزي فكرة إنشاء عملة رقمية وطنية، حيث حفزتهم هذه الفكرة إلى العمل بعد محاولة فيسبوك الفاشلة لإطلاق عملة مشفرة عالمية، ليبرا ، في عام 2019، والتي أرسلت موجات من الصدمة عبر العالم المالي.

وفي حين باءت العديد من هذه الجهود بالفشل منذ ذلك الحين، ظل البنك المركزي الأوروبي حازمًا، ودافع عن اليورو الرقمي كبديل يغير قواعد اللعبة لأنظمة الدفع الحالية – وهو ما يأمل أن يخفف من اعتماد أوروبا على خدمات الدفع المهيمنة في الولايات المتحدة وخارج الاتحاد الأوروبي، والتي تتعامل حاليًا مع حوالي 70٪ من مدفوعات الاتحاد الأوروبي .

ولكن التقدم المستمر الذي أحرزه البنك المركزي الأوروبي أثار أيضا مخاوف الدول الأعضاء الرئيسية، التي تنظر الآن إلى المشروع باعتباره تكنوقراطيا خطيرا.

وفي بروكسل، تستغل هذه الدول نفوذها السياسي في محاولة للحد من سلطة البنك في المفاوضات الجارية بشأن جوانب حاسمة من تصميم اليورو الرقمي.

وبموجب مشروع اللائحة الذي يعمل عليه المشرعون والحكومات، فإن البنك المركزي الأوروبي وحده هو الذي يقرر مقدار العملة الرقمية التي يمكن للمواطنين الاحتفاظ بها في محافظهم.

وترى فرانكفورت أن هذا يتفق مع رؤيتها لليورو الرقمي باعتباره تعبيرا عن السيادة النقدية الأوروبية. وعلاوة على ذلك، يشير المسؤولون المطلعون على المناقشات إلى أن البنك المركزي هو السلطة الوحيدة المسموح لها بتعديل المعروض النقدي.

ولكن هناك تسع دول على الأقل لا توافق على هذا الرأي. فقبل الصيف، زعمت مجموعة ضمت ألمانيا وفرنسا وهولندا أن الاختصاص النقدي الحصري لفرانكفورت لا ينبغي أن يُستخدم كذريعة “للحد من سلطتها في اتخاذ القرار”، وفقاً لملاحظات من اجتماع.

وأكد الدبلوماسيون أيضًا “التفوق السياسي” على هذه المسألة، موضحين أن اليورو الرقمي ليس مجرد أداة نقدية بل مسألة خدمات مالية أوسع نطاقًا يمكن أن تعيد تشكيل كيفية تعامل الأوروبيين مع المدفوعات اليومية.

إن معاهدة الاتحاد الأوروبي تمنح البنك المركزي الأوروبي امتيازات قانونية قوية للغاية فيما يتصل بتنظيم المعروض النقدي، ولكنها تقتصر فقط على الامتيازات المؤهلة فيما يتصل بالإشراف المصرفي والمدفوعات.

كما تسمح المعاهدة صراحة لمجلس الاتحاد الأوروبي والبرلمان الأوروبي “بوضع التدابير اللازمة لاستخدام اليورو كعملة موحدة” ـ ولو “دون المساس بصلاحيات البنك المركزي الأوروبي”.

وتشعر بعض الدول الأعضاء أيضاً بقلق عميق بشأن كيفية تلقي مواطنيها للمشروع الذي ابتكره تكنوقراطيون يشتبهون في أنهم بعيدون عن الواقع.

وقال أحد المديرين التنفيذيين في بروكسل والمطلعين على المناقشات: “يمكنك إنشاء شيء ما في برج عاجي، ولكن هل سيتم استخدامه بالفعل في السوق؟”

وهناك مجال آخر مثير للقلق وهو أن السماح للبنك المركزي الأوروبي بتحديد الحد الأقصى من شأنه أن يترك للمؤسسة نفوذاً حصرياً على أداة جديدة قد تخلف تأثيرات هائلة على استقرار القطاع المصرفي.

ويرى البنك المركزي الأوروبي أن ضمان سلامة البنوك يشكل جزءاً أساسياً من مسؤولياته الإشرافية، نظراً لأن هذه المؤسسات تشكل القناة الرئيسية التي يدير من خلالها سياسته النقدية.

ولكن العديد من الدول الأعضاء غير مقتنعة بهذا. فهي تزعم أن الهيئة التشريعية هي التي تحدد العديد من هذه المسؤوليات الإشرافية. كما أنها لا تثق في قدرة البنك المركزي الأوروبي على تخفيف ضغوطه على البنوك التي تشعر أن حمايتها من واجبه الوطني.

وقد حذرت فرانكفورت، إلى جانب المفوضية الأوروبية، من أن السماح للحكومات بتحديد الحد الأقصى قد يعرض البنك المركزي المستقل لضغوط سياسية، وفقًا لشخصين مطلعين على المناقشات.

كما أعرب مسؤول أوروبي آخر عن قلقه من أن السياسيين قد يستسلمون للمطالب الشعبية برفع الحد الأقصى، مما قد يلحق الضرر بالبنوك. ومن عجيب المفارقات أن العديد من المصرفيين يقفون الآن أيضًا إلى جانب البنك المركزي الأوروبي، بعد أن طرح عددًا من الميزات المصممة للحد من التهديد لأعمالهم.

واتفق ستيفن تشيكيتي، الأستاذ في كلية برانديز للأعمال الدولية، على أن اليورو الرقمي هو في المقام الأول بنية تحتية لنظام الدفع، لكنه قال إن حد الاحتفاظ يجب أن يقرره نفس الأشخاص الذين يقررون ما إذا كان مواطنو الاتحاد الأوروبي يمكنهم استخدام أوراق النقد فئة 500 يورو: مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي.

الرابط المختصر https://arabiceuro.net/?p=28697